2.3. Short straddle

Verwachting van de belegger:

De koers van het aandeel zal amper bewegen

Opbouw van short straddle

  • Verkoop een call met identieke uitoefenprijs
    • Plicht om aandelen te verkopen
  • Verkoop een put met identieke uitoefenprijs
    • Plicht om aandelen te kopen

Voorbeeld

  • De belegger meent dat het olieaandeel Royal Dutch in de komende weken niet veel meer zal bewegen.
  • Koop call Royal Dutch met uitoefenprijs € 25 aan € 1,40
  • Verkoop call Royal Dutch met uitoefenprijs € 25 aan € 1,65
  • Netto opbrengst: 100 x (€ 1,40 + € 1,65) = € 305

Scenario

  • De koers van het aandeel stijgt tot boven € 25
    • De belegger moet verkopen aan € 25
  • De koers van het aandeel daalt tot onder € 25
    • De belegger moet kopen aan € 25
  • De strategie is rendabel zolang de koers niet boven de € 25 + € 3,05 = € 28,05 stijgt of onder de € 25 – € 3,02 = 21,95 daalt.
    • De winst:
      • 100 x (€ 140 – € 130) = € 1.000
      • Betaalde premie: € 450
      • Netto winst: € 650

Voordeel

  • Ideaal indien de koers weinig beweegt.

Nadeel

  • Verliezen bij schrijven / verkopen van opties kunnen onbeperkt zijn.