2.4. Long straddle

Verwachting van de belegger:

De koers van het aandeel wordt volatieler.

Opbouw van long straddle

  • Koop een call met identieke uitoefenprijs 
    • Recht om aandelen te kopen
  • Koop een put met identieke uitoefenprijs
    • Recht om aandelen te kopen

Voorbeeld

  • De Franse industriële holding Wendel komt met resultaten nabeurs. Geen idee wat het koersverloop de dag erna zal zijn. Wendel noteert aan € 100.
  • Koop call Wendel met uitoefenprijs € 100 aan € 1,80
  • Koop put Wendel met uitoefenprijs € 100 aan € 0,80
  • Netto kost: 100 x (€ 1,80 – € 0,80) = € 2,60

Scenario

  • De koers van het aandeel stijgt tot boven € 100 + € 2,60 = 102,60
    • De belegger kan de call verkopen en boekt meer winst dan de kost.
  • De koers van het aandeel daalt tot € 100 – € 2,60 = € 97,40
    • De belegger kan de put verkopen en boekt meer winst dan de kost.
  • De koers van het aandeel schommelt tussen € 97,40 en € 102,60
    • De belegger maakt een verlies

Voordeel

  • De richting van de koersuitbraak is niet van belang.
  • Het verlies is beperkt tot de optiepremie

Nadeel

  • De koersuitbraak moet voldoende groot zijn.