2.5. Short strangle

Verwachting van de belegger:

De koers beweegt zijwaarts in een range.

Opbouw van short strangle

  • Verkoop een call met hogere uitoefenprijs 
    • Plicht om aandelen te verkopen
  • Verkoop een put met lagere uitoefenprijs
    • Plicht om aandelen te kopen

Voorbeeld

  • Sedert 2014 beweegt GLD, de tracker op goud tussen $ 100 en $ 135
  • Verkoop call GLD met uitoefenprijs $ 135 aan $ 5,30
  • Verkoop put GLD met uitoefenprijs € 100 aan € 1,60
  • Netto opbrengst: 100 x ($ 5,30 + $ 1,60) = $ 690

Scenario

  • De koers van de ETF GLD stijgt tot boven $ 135
    • De belegger moet een positie verkopen aan $ 135 (en dus eerst kopen aan de marktprijs. Indien hoger dan $ 135 + $ 6,90 = $ 141,90 maakt de belegger een verlies op deze strategie.
  • De koers van het aandeel daalt tot onder $ 100
    • De belegger moet een positie kopen aan $ 100. Indien de koers lager is dan $ 100 – $ 6,90 = $ 93,10, boekt de belegger een verlies op deze strategie
  • Zolang de koers van de tracker GLD tussen $ 141,90 en $ 93,10 beweegt is deze strategie winstgevend.

Voordeel

  • Goede strategie bij aandelen, die doorgaans in een range bewegen.

Nadeel

  • De belegger schrijft opties. Indien ongedekt, kunnen de verliezen groot zijn.